![[백 투 더 리치] 2008년 버핏의 거래를 그대로 따라 할 수 있었을까 매거진 대표 이미지](./featured_image.png)
📌 이 글이 필요한 사람
- 금융위기 투자가 궁금한 사람
- 버핏의 종목만 따라 사려는 사람
- 과거 수익 비교의 조건을 알고 싶은 사람
같은 회사 주식을 사도 조건은 다릅니다
2008년 금융위기 때 버크셔 해서웨이는 골드만삭스와 GE에 투자했습니다. 이 거래는 시장에서 보통주만 산 일이 아닙니다. 우선주와 보통주를 살 수 있는 워런트가 포함됐습니다. 버크셔 2008년 연차보고서, 주석 5
개인이 같은 종목의 보통주를 샀다고 그 계약을 복사한 것은 아닙니다.
| 비교 항목 | 먼저 정할 조건 |
|---|---|
| 매수 | 상품 종류, 날짜, 가격 |
| 보유 | 추가 매수·매도 여부 |
| 배당 | 재투자 여부 |
| 최종 수익 | 평가일, 세금·수수료·환율 |
‘얼마가 됐을까’에는 계산이 필요합니다
배당을 재투자하면 보유 주식 수가 늘 수 있지만, 주가 하락이나 배당 축소까지 없애주지는 않습니다. 종목과 매수 가격을 정하지 않고 ‘수십 배’라고 말할 수 없습니다.
과거 투자 게임에서는 매수 시점과 보유 중의 선택을 바꿔볼 수 있습니다. 게임의 수익은 실제 계약의 재현이나 미래 수익의 예측으로 읽지 않습니다. 비교를 시작하려면 먼저 어떤 상품을 어떤 조건으로 샀다고 볼지 적습니다.
Who this is for
- People interested in crisis investing
- People copying Buffett’s stock names
- People checking historical return assumptions
Same company, different terms
Berkshire Hathaway invested in Goldman Sachs and GE during the 2008 crisis. These deals included preferred shares and warrants to acquire common shares, not just ordinary market purchases. Berkshire 2008 annual report, note 5
An individual buying common shares in the same company did not copy that contract.
| Comparison | Condition to set |
|---|---|
| Purchase | Instrument, date and price |
| Holding | Additional buys and sales |
| Dividends | Whether reinvested |
| Final return | Valuation date, taxes, fees and currency |
“What would it be worth?” needs a calculation
Reinvesting dividends can add shares without removing price falls or dividend cuts. “Many times your money” cannot be asserted without the holdings and purchase price.
A historical investing game lets you vary timing and holding decisions. Its returns are not a reproduction of private contracts or a forecast. Start a comparison by writing down the instrument and conditions.
适合谁读
- 对危机投资感兴趣的人
- 想复制巴菲特股票名称的人
- 想核对历史收益条件的人
同公司，条件不同
2008年危机中，伯克希尔投资了高盛和GE。交易包含优先股与购买普通股的认股权证，不只是市场买股。伯克希尔2008年年报，注释5
个人买同公司的普通股，并没有复制那份合同。
| 比较 | 先定条件 |
|---|---|
| 买入 | 产品、日期、价格 |
| 持有 | 后续买卖 |
| 股息 | 是否再投资 |
| 最终收益 | 估值日期、税费、汇率 |
“会值多少钱”需要计算
股息再投资可以增加股数，却不消除股价下跌或股息减少。没有持仓与买入价，不能声称翻了几十倍。
历史投资游戏可尝试不同时间与持有决策。收益不是特殊合同的再现，也不是未来预测。比较前先写产品与条件。
Pour qui
- Ceux qui s’intéressent aux crises
- Ceux qui copient les noms de titres
- Ceux qui vérifient les hypothèses de rendement
Même entreprise, autres conditions
En 2008, Berkshire a investi dans Goldman Sachs et GE via des actions préférentielles et des warrants sur actions ordinaires. Ce n’était pas un simple achat en Bourse. Rapport 2008, note 5
Acheter l’action ordinaire ne reproduisait pas le contrat.
| Comparaison | Condition |
|---|---|
| Achat | Produit, date, prix |
| Détention | Achats et ventes suivants |
| Dividendes | Réinvestissement ou non |
| Rendement | Date finale, impôts, frais, change |
La valeur finale demande un calcul
Réinvestir peut augmenter les titres sans supprimer les baisses de cours ou de dividendes. Aucun multiple ne peut être affirmé sans prix et positions.
Le jeu permet de varier dates et décisions. Ses résultats ne reproduisent pas les contrats privés et ne prédisent pas l’avenir. Définissez d’abord les conditions.
Para quién
- Quienes se interesan por crisis
- Quienes copian nombres de acciones
- Quienes revisan supuestos históricos
Misma empresa, otras condiciones
En 2008 Berkshire invirtió en Goldman Sachs y GE mediante preferentes y warrants sobre acciones ordinarias. No fue una compra bursátil simple. Informe de 2008, nota 5
Comprar acciones ordinarias no reproducía el contrato.
| Comparación | Condición |
|---|---|
| Compra | Producto, fecha, precio |
| Tenencia | Compras y ventas posteriores |
| Dividendos | Reinversión o no |
| Rendimiento | Fecha final, impuestos, gastos, cambio |
El valor final requiere un cálculo
Reinvertir puede aumentar acciones sin eliminar caídas de precios o dividendos. No se puede afirmar un múltiplo sin precios y posiciones.
El juego permite cambiar fechas y decisiones. Sus resultados no reproducen contratos privados ni predicen el futuro. Define primero las condiciones.
यह लेख किसके लिए है
- संकट निवेश में रुचि वाले
- नाम देखकर नकल करने वाले
- पुराने लाभ की शर्त जाँचने वाले
कंपनी वही, शर्तें अलग
2008 में Berkshire ने Goldman Sachs और GE में प्रेफ़रेंस शेयर और सामान्य शेयर लेने के वारंट के साथ निवेश किया। यह केवल बाज़ार की खरीद नहीं थी। 2008 रिपोर्ट, टिप्पणी 5
सामान्य शेयर खरीदना उस अनुबंध को दोहराना नहीं था।
| तुलना | शर्त |
|---|---|
| खरीद | उत्पाद, तारीख़, कीमत |
| होल्डिंग | आगे की खरीद-बिक्री |
| लाभांश | फिर निवेश या नहीं |
| नतीजा | अंतिम तारीख़, कर, शुल्क, विनिमय |
अंतिम मूल्य के लिए गणना चाहिए
लाभांश फिर लगाने से शेयर बढ़ सकते हैं, कीमत या लाभांश गिरना खत्म नहीं होता। कीमत और होल्डिंग बिना लाभ का गुणा नहीं बता सकते।
गेम में तारीख़ और निर्णय बदल सकते हैं। नतीजे निजी अनुबंध या भविष्य का अनुमान नहीं हैं। पहले शर्तें तय करें।